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北陆药业:主业稳定增长,精准医疗持续加强布局

发布时间:2017-08-23    研究机构:兴业证券

近日,北陆药业(300016)公布了2017年中报,报告期内公司实现营业收入2.82亿元,同比增长4.01%,归属上市公司股东净利润7196.04万元,同比增长26.93%,扣非后归母净利润7071.54万元,同比增长27.51%,EPS0.22元。

估值与评级:我们认为公司制剂业务产品布局合理,对比剂、精神神经、内分泌三大领域基本形成,近期在对比剂新品碘帕醇招标放量、九味镇心颗粒新进医保的背景下,公司业绩有望保持平稳较快增长。此外,公司通过投资并购切入肿瘤个性化诊疗等新兴领域,所收购的世和基因与芝友医疗均是业内具有领先地位或优秀技术储备的公司,有望成为公司业绩中长期增长动力。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.31、0.39、0.47元,对应PE分别为46、37、30倍,继续维持公司的“增持”评级。

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